Estrategias tácticas con ETF desde México: qué comprobar sobre impuestos, SIC y declaración
Aviso: esta página recoge cuestiones generales y no sustituye a un contador o asesor fiscal en México. La normativa cambia y algunos puntos dependen de cada producto: verifica siempre en el SAT y con tu casa de bolsa.
Las señales de esta web se calculan con ETF de EE. UU. (SPY, IWM, TLT, IEF…). Desde México hay dos caminos para ejecutarlas: comprarlos a través del Sistema Internacional de Cotizaciones (SIC) de una casa de bolsa mexicana, o abrir cuenta en un bróker internacional. La estrategia se aplica igual; cambian la fiscalidad, los costes y las obligaciones.
Camino 1: casa de bolsa mexicana con acceso al SIC
- Operas en pesos o en dólares, según la casa de bolsa, y la ejecución la gestiona un intermediario local.
- Algunos ETF de EE. UU. están listados en el SIC y otros no: comprueba que el tuyo está disponible antes de empezar.
- Comprueba comisiones, tipo de cambio aplicado y mínimos por operación. Rotar cada mes multiplica el efecto de esos costes (ver costes reales de rotar).
Camino 2: bróker internacional
- Compras los ETF directamente en EE. UU.
- Tienes que gestionar tú el W-8BEN (para aplicar el tipo reducido de retención sobre dividendos, si el convenio lo permite) y la declaración de las operaciones en el extranjero.
ISR sobre las ganancias: lo que sabemos y lo que no
- En general, las personas físicas residentes tributan por la ganancia al vender. Según el criterio del SAT, la ganancia por vender acciones de sociedades extranjeras listadas en el SIC se grava con una tasa del 10 % con carácter definitivo (artículo 129 de la Ley del ISR).
- No está claro que ese 10 % se aplique a todos los ETF: depende de su estructura y de si son de renta variable. Los ETF de renta fija y otros instrumentos pueden tener otro tratamiento. Pregunta a tu casa de bolsa o a un contador por el ETF concreto.
- Las fuentes que consultamos no coinciden sobre si la casa de bolsa retiene el impuesto en el SIC o si debes pagarlo tú en la declaración anual. Pregúntalo por escrito a tu intermediario.
- Las pérdidas pueden compensarse con ganancias de los mismos conceptos, con límites y plazos: consulta cómo se computan.
Dividendos
Los dividendos y los intereses tienen un tratamiento distinto al de la ganancia por venta. Si el ETF reparte dividendos, hay una retención en EE. UU. y, después, la tributación en México. Los ETF que reinvierten dividendos en el fondo no te evitan la retención dentro del fondo.
Qué hacer con una estrategia mensual
- Lleva un registro de cada compra y venta (fecha, precio, tipo de cambio, comisión): lo necesitarás para calcular la ganancia.
- Rotar cada mes genera una venta tras otra: calcula el impacto del impuesto en tu rentabilidad antes de empezar.
- Revisa el riesgo de tipo de cambio: la estrategia se calcula en dólares y tu resultado en pesos depende también del USD/MXN.
Preguntas frecuentes
¿Puedo usar los mismos ETF que se muestran en la web?
Normalmente sí, a través del SIC o de un bróker internacional, siempre que el ETF esté disponible en el intermediario que elijas. No necesitas los equivalentes UCITS que son para Europa.
¿El 10 % del SAT se aplica a mis ETF?
Ese tipo está previsto para ganancias de acciones extranjeras listadas en el SIC. Si tu ETF concreto entra o no depende de su naturaleza: confírmalo con la casa de bolsa o un contador antes de contar con ese tipo.
¿Tengo que declarar si invierto por un bróker internacional?
Como residente, tributas por tus rentas mundiales y puedes tener obligaciones informativas sobre cuentas e inversiones en el extranjero. Consulta con un contador cuáles te corresponden.
Sigue con la guía general para Latinoamérica para ver el impuesto de sucesiones de EE. UU. y el resto de riesgos comunes.