Guías
Conceptos explicados sin humo, con cifras reales de nuestro propio motor y los límites bien marcados.
Qué es la Hybrid Asset Allocation (HAA) y cómo funciona, con un ejemplo
Guía en español de la estrategia HAA de Keller y Keuning: qué problema resuelve, cómo se calcula la señal, qué activos usa y cuáles son sus límites.
Estrategias · 7 min de lecturaMomentum en inversión: qué es y cómo se calcula (1, 3, 6 y 12 meses)
Qué es el factor momentum, por qué funciona, cómo se calcula el momentum de un ETF con un ejemplo paso a paso y qué diferencia hay entre momentum relativo y absoluto.
Conceptos · 6 min de lectura¿Por qué no puedes comprar SPY desde España? PRIIPs, UCITS y alternativas
Por qué los inversores minoristas europeos no pueden comprar la mayoría de ETF de EE. UU. (SPY, TLT, IEF…), qué son los UCITS y cómo encontrar equivalentes para seguir estrategias como HAA.
UCITS · 6 min de lecturaQué es un activo «canario» en inversión (y por qué HAA usa el TIP)
Qué es un activo canario en estrategias de asignación táctica, cómo funciona el canario en HAA y BAA, ventajas, falsas alarmas y cómo se compara con filtros de tendencia clásicos.
Conceptos · 5 min de lecturaDual Momentum de Antonacci explicado: momentum relativo y absoluto
Cómo funciona el Dual Momentum de Gary Antonacci y su cartera GEM, con ejemplos, resultados del backtest, fortalezas y límites, y en qué se diferencia de HAA.
Estrategias · 6 min de lecturaImpuestos al rotar la cartera cada mes: ETF frente a fondos de inversión en España
Cuánto resta la fiscalidad española a una estrategia de rotación mensual, qué diferencia hay entre vender ETF y traspasar fondos y cómo medir el impacto en tu rentabilidad.
Fiscalidad · 6 min de lecturaCómo ejecutar el rebalanceo mensual de HAA paso a paso (checklist)
Guía práctica con una lista de comprobación para ejecutar cada mes una estrategia táctica: cuándo operar, cómo traducir la señal a ETF UCITS, calcular órdenes y registrar las operaciones.
Práctica · 6 min de lecturaLos riesgos del backtesting: por qué un buen historial no garantiza nada
Sesgos habituales de los backtests de estrategias de inversión (sobreajuste, sesgo de supervivencia, costes, ejecución) y cómo detectarlos antes de confiar en una estrategia.
Conceptos · 6 min de lecturaDrawdown, CAGR, volatilidad y Sharpe: cómo leer las métricas de una estrategia
Qué significan el CAGR, la volatilidad, el drawdown máximo y el ratio de Sharpe, cómo se calculan y cómo usarlos para comparar estrategias de inversión sin engañarte.
Conceptos · 5 min de lectura¿Está muerta la cartera 60/40? Lo que dicen los datos desde 2002
Análisis de la cartera 60/40 de acciones y bonos con datos reales: rentabilidad, caídas, el desastre de 2022 y por qué estrategias como HAA nacieron para evitar ese escenario.
Estrategias · 5 min de lecturaInversión táctica frente a pasiva: ¿merece la pena rotar la cartera cada mes?
Comparamos con datos reales HAA, BAA y Dual Momentum frente al S&P 500, el 60/40 y la Cartera Permanente, y analizamos si compensan los costes, los impuestos y el esfuerzo.
Estrategias · 7 min de lecturaBAA frente a HAA: diferencias entre las dos estrategias de Keller y Keuning
Comparación de Bold Asset Allocation (BAA-G12) y Hybrid Asset Allocation (HAA Balanced): canarios, universos, tiempo en refugio, rotación y resultados del backtest.
Estrategias · 5 min de lecturaETF de acumulación o de distribución: cuál elegir para una estrategia de rotación mensual
Qué diferencia hay entre un ETF que reinvierte los dividendos y uno que los reparte, cómo afecta a la fiscalidad, a las comisiones y a la fidelidad con el backtest, y qué conviene elegir si rotas la cartera cada mes.
UCITS · 6 min de lecturaCostes reales de rotar la cartera cada mes: comisiones, spread, divisa e impuestos
Cuánto cuesta realmente seguir una estrategia táctica mensual: comisiones por orden, horquilla de compra-venta, cambio de divisa, TER y fiscalidad, con un ejemplo numérico basado en la rotación de HAA Balanced.
Práctica · 7 min de lectura8 errores habituales al seguir una estrategia de inversión táctica (y cómo evitarlos)
Los fallos más comunes de quien sigue una estrategia mensual como HAA, BAA o Dual Momentum: cambiar las reglas, saltarse señales, ignorar costes e impuestos o confiar en un backtest sin entender sus límites.
Práctica · 6 min de lecturaCómo elegir un ETF UCITS: checklist de 10 puntos antes de comprar
Qué comprobar antes de comprar un ETF UCITS europeo como equivalente de un ETF de EE. UU.: ISIN, índice, TER, tamaño, acumulación o distribución, divisa, réplica, liquidez y documento de datos fundamentales.
UCITS · 6 min de lecturaHAA Balanced frente a Dual Momentum (GEM): diferencias, resultados y cuál encaja contigo
Comparación de dos estrategias de momentum muy distintas: HAA Balanced, que reparte entre varios activos, y el GEM de Antonacci, que va 100 % a un solo activo. Reglas, rentabilidad, caídas, rotación y costes.
Estrategias · 7 min de lecturaLa regla de los dos meses: cuándo no puedes deducir una pérdida al rotar ETF
Qué dice la norma antiaplicación de pérdidas en el IRPF, a qué ETF afecta, por qué una estrategia de rotación mensual puede toparse con ella y cómo evitar sorpresas al declarar.
Fiscalidad · 6 min de lecturaCómo declarar ETF de un bróker extranjero en la renta: qué tienes que hacer tú
Qué ocurre con los impuestos cuando operas con ETF desde un bróker que no es español: no hay retención, declaras tú las ganancias en la base del ahorro y, si superas el umbral, el modelo 720.
Fiscalidad · 7 min de lecturaCuánto pagas por las ganancias de tus ETF en España: tramos de la base del ahorro
Cómo tributan las ganancias de ETF en el IRPF español, qué tramos se aplican, cómo se compensan pérdidas y qué efecto tiene rotar la cartera cada mes sobre el impuesto.
Fiscalidad · 6 min de lecturaTER, tracking difference y spread: el coste real de un ETF más allá de la comisión
Qué mide el TER, por qué no es el único coste de un ETF, qué es la tracking difference y cómo comparar productos que siguen el mismo índice antes de elegir el equivalente UCITS.
UCITS · 6 min de lectura¿Con cuánto dinero puedes seguir una estrategia táctica mensual sin que las comisiones te coman la ventaja?
Cómo estimar el capital mínimo razonable para rotar una cartera de ETF cada mes: peso de las comisiones fijas, participaciones enteras y una tabla con ejemplos hipotéticos.
Práctica · 6 min de lecturaETF físico o sintético: cómo replican el índice y qué riesgos tiene cada uno
Diferencias entre la réplica física (completa o por muestreo) y la sintética con swaps, los riesgos de contraparte y de préstamo de valores, y qué mirar en el KID antes de elegir un ETF UCITS.
UCITS · 6 min de lecturaRiesgo de divisa en un ETF: cobertura al euro (EUR Hedged) o sin cubrir
Cómo afecta el dólar a una cartera de ETF para un inversor en euros, qué es una clase cubierta, cuánto cuesta cubrir y cuándo puede interesar o no.
UCITS · 6 min de lectura2022: el año en que acciones y bonos cayeron a la vez y qué enseña a una cartera táctica
Por qué la cartera clásica 60/40 sufrió en 2022, qué pasó con los bonos al subir los tipos de interés y qué papel pueden jugar los activos refugio y las reglas de momentum.
Conceptos · 6 min de lecturaContenido con fines educativos e informativos. No constituye asesoramiento en materia de inversión ni recomendación personalizada. Los resultados mostrados son simulaciones históricas (backtests) con ETF de EE. UU.; la rentabilidad pasada no garantiza la futura y puede perderse parte o todo el capital invertido. Los rendimientos reales dependerán de tus costes, impuestos, divisa y momento de ejecución.