Glosario de inversión táctica y ETF: momentum, canario, drawdown, UCITS y más
Definiciones breves de los términos que usamos en la web. Si quieres profundizar, cada una enlaza a la guía correspondiente.
A–C
Acumulación (ETF de)
ETF que reinvierte los dividendos o intereses dentro del propio fondo en lugar de pagarlos. Ver acumulación o distribución.
Activo canario
Activo que se vigila como señal de alarma del mercado: si su momentum es negativo, la estrategia pasa a modo defensivo. HAA usa el TIP. Ver qué es un canario.
Backtest
Simulación de cómo habría funcionado una estrategia con datos históricos. No garantiza resultados futuros. Ver riesgos del backtesting.
CAGR
Tasa de crecimiento anual compuesta: la rentabilidad anual media que, aplicada año tras año, daría el mismo resultado final. Ver cómo leer las métricas.
Caída máxima (drawdown)
Mayor pérdida desde un máximo hasta el mínimo posterior. Mide lo que habrías visto caer tu cartera en el peor momento.
D–M
Distribución (ETF de)
ETF que paga a los inversores los dividendos o intereses que cobra. El inversor decide si los reinvierte.
ETF
Fondo cotizado que replica un índice y se compra y vende en bolsa como una acción.
Horquilla (spread)
Diferencia entre el precio de compra y el de venta de un ETF en un momento dado. Es un coste de ejecución. Ver costes reales de rotar.
ISIN
Código de 12 caracteres que identifica de forma única cada valor o fondo. Distingue, por ejemplo, la clase de acumulación de la de distribución de un mismo ETF.
KID (documento de datos fundamentales)
Documento de pocas páginas que resume el objetivo, el riesgo y los costes de un producto. Los ETF UCITS lo ofrecen. Ver la checklist para elegir un ETF.
Momentum
Tendencia de un activo a seguir en la dirección en que se ha movido recientemente. Se mide con la rentabilidad pasada. Ver cómo se calcula.
Momentum absoluto
Compara un activo con su propio pasado o con el efectivo: si no ha subido lo suficiente, se evita.
Momentum relativo
Compara activos entre sí y elige los de mejor rendimiento reciente.
P–Z
PRIIPs
Reglamento europeo que exige un documento de datos fundamentales a los productos de inversión para minoristas. Por eso muchos ETF de EE. UU. no se pueden comprar desde la UE. Ver por qué no puedes comprar SPY.
Rebalanceo
Ajustar la cartera para volver a los pesos objetivo. En las estrategias mensuales, se hace cada mes según la señal. Ver la calculadora.
Regla de los dos meses
En España, si vendes un valor con pérdida y recompras el mismo producto en los dos meses anteriores o posteriores, esa pérdida no se computa en ese momento. Ver fiscalidad en España.
Réplica física y sintética
Un ETF de réplica física compra los valores del índice; uno de réplica sintética usa permutas financieras (swaps). Cambia el riesgo de contrapartida.
Retención en origen
Impuesto que se descuenta de los dividendos en el país donde se pagan, antes de que lleguen al inversor.
Sharpe (ratio)
Rentabilidad por encima de la del efectivo dividida por la volatilidad. Más alto significa más rentabilidad por unidad de riesgo asumido.
TER
Coste total anual del fondo, expresado como porcentaje del patrimonio. Se descuenta del valor del ETF sin que lo veas como cargo aparte.
Tracking difference
Diferencia entre la rentabilidad del ETF y la de su índice. Incluye el TER y otros factores.
UCITS
Marco europeo de fondos de inversión armonizados. Los ETF UCITS son los que puede comprar un inversor minorista europeo. Ver los equivalentes UCITS.
Volatilidad
Medida de cuánto oscilan los rendimientos de un activo o de una cartera. Una volatilidad alta implica oscilaciones más fuertes.
W-8BEN
Formulario con el que un no residente en EE. UU. certifica su residencia fiscal ante el bróker para aplicar, si existe, el tipo reducido de un convenio. Ver la guía para Latinoamérica.