All-Weather Quad Momentum (Financial Mentor)

Según esa descripción:

• Opera una vez al mes.
• Divide la cartera a partes iguales entre dos componentes de momentum. Uno es de largo plazo, del orden de 10 a 12 meses, y otro de corto plazo, del orden de 1 a 6 meses. Momentum es la tendencia reciente de un precio: se supone que lo que ha subido tiende a seguir subiendo a corto plazo.
• Mantiene solo uno o dos activos en cada momento, los que considera más adecuados al entorno.
• Mira cuatro entornos económicos: prosperidad (acciones y activos de riesgo), recesión (efectivo y Tesoro a corto), inflación (oro y TIPS, bonos ligados a inflación) y deflación (Tesoro a largo).
• Se parece a dos estrategias de momentum dual, pero con más clases de activo: el componente largo recuerda al Dual Momentum tradicional y el corto, al Dual Momentum acelerado.

Esas dos estrategias son las que sí explicamos con reglas abiertas: el Dual Momentum (GEM) de Antonacci y el Accelerating Dual Momentum de Hanly. AWQM las combina conceptualmente, pero no sabemos cómo ni con qué parámetros.

El backtest de Allocate Smartly arranca en 1970 y es neto de costes, con supuestos propios de esa web. El universo de activos que usa no está publicado.

Lo que no es público

Estos puntos no se conocen y no los suponemos:

• La lista exacta de activos y cuántos hay.
• Los periodos y las fórmulas de momentum de cada componente.
• Los umbrales.
• El activo de refugio.
• Los desempates.
• El reparto dentro de cada componente.

Sin esos datos no hay una regla que se pueda replicar.

• Concentración: puede estar al 100 % en activos de riesgo y no impone una diversificación significativa. La propia fuente recomienda combinarla con otras estrategias.
• Exposición al dólar: según Allocate Smartly es, de las más de 60 estrategias que sigue, la más expuesta a una subida del dólar estadounidense.
• Reparto discrecional: la fuente señala que históricamente un reparto 75/25 a favor del momentum corto habría funcionado mejor, pero el diseño mantiene 50/50 por la visión del creador sobre el papel de la Reserva Federal. Es una decisión del creador, no algo que salga de los datos.
• No verificable: las reglas son cerradas y los resultados aparecen solo en gráficos. No transcribimos valores leídos de imágenes.

Si te interesa la idea de combinar un momentum lento y uno rápido, puedes ver cada ingrediente por separado con reglas abiertas y con señal mensual en esta web:

• Dual Momentum (GEM): mira los últimos 12 meses y elige un solo activo.
• Accelerating Dual Momentum: mira 1, 3 y 6 meses y también elige un solo activo.

Ninguna de las dos es AWQM, ni lo sustituye. Si decides mirar el producto de pago, las condiciones y lo que entrega hay que consultarlos directamente con su creador. Nosotros no los hemos comprobado.